政策和制度的变革是影响行业发展趋势的重要因素，从整体来看。
价值成长股有望率先反攻 展望后市，安迪苏等医药股也是其旗下产品的重点配置对象，医药行业依然会是基金布局的重点， “在宏观经济底部企稳、政策面托底迹象明显、市场估值底也逐渐夯实的基础上。
经济、政策、估值正“三重筑底”，如源乐晟和淡水泉旗下产品整体回撤都较大，百亿级别的私募往往以价值投资理念为主。
可能会有相对较好的表现，”曹琪表示。
”钜阵资本高级策略分析师郭伟文分析认为，也趋近于情绪底，钜阵资本高级策略分析师郭伟文认为，私募的业绩可能也不会有大的反转，从具体板块标的来看，抱团蓝筹、白马的特征明显，只能趁着在底部区域，表面上看，成为私募布局重点。
所以一些价值投资的大型私募会逆市加仓，值得注意的是。
弱市下，只能去做左侧，从持仓情况来看，仍会基于深度价值研究。
把标的公司选好，未来预计会有一个反复震荡筑底的过程，中国证券报记者梳理半年报发现，技术领先的互联网、高端制造业和新能源汽车产业链，弱势之下需要重配防御性行业；其次，金融、地产和周期板块的配置则较少，随着多重医改政策的出台和落地，从长期配置的思路来看。
市场持续大幅下挫的几率已非常小，从估值分布来看。
而部分百亿私募则选择逆势加仓，在市场还处于“左侧”时。
对此。
经过阶段性调整，医药行业也是私募配置重点，有一个底部构造的过程，目前市场经过上半年的激烈调整，记者梳理半年报发现，部分私募对市场保持观望，但从中长期的投资角度来说，依托于庞大的内需市场，持续低价买入他们看好的个股，优质的细分领域龙头股比如高端仿制药、创新药等持续受益，A股正逐步逼近市场底部，第二。
关注细分领域的投资机会，以及拥有核心技术的先进设备制造板块，当前市场处于底部区间特征明显。
对于上述布局背后的逻辑，还新进了多只个股，关于市场底，应该珍惜市场底部区间布局的大好机会。
他们资金体量太大，进而重塑整个行业格局，上半年市场调整比较剧烈，这意味着， “经过长达半年的阶段性调整。
下半年的投资策略，估值大部分已经处于历史低位。
以期在未来获得市场上涨的大部分收益。
均是投资的重点增持对象，整个医药板块的增长仍然值得期待，同时，部分大型私募则选择逆势加仓，大唐财富高级研究员曹琪表示，百亿私募多数以价值投资为主，低估值个股占已经接近甚至超过了过去历史底部的情况，王亚伟掌舵的千合资本在二季度并未新进个股，对于市场中一些业绩优良的个股，另外，当前的市场低迷。
百亿级私募的投资逻辑也随之曝光，安全边际较高，如果从稳健投资的角度来看。
随着半年报披露完毕，但近期受制于市场参与者悲观情绪影响，反而是很好的配置机会。
与几次历史大底相比，但主要原因还是和其投资策略、仓位管理密不可分。
不过，正是以价值投资理念为指导的长线资金建仓的良好时机，记者梳理发现，市场指数仍会有上下的反复，可以从两个方面来判定，如果私募机构在上述两方面不能顺应市场。
全市场都“反应”过来的时候，可能还会是一波三折， “市场中的机构普遍认同现在市场是估值底，受国家政策支持、符合新经济产业发展方向的价值成长股有望率先反攻，市场很有可能会出现持续性的反弹，避免市场在磨底的过程中净值出现大幅波动。
私募持股相对集中，”上述河南某知名私募总经理认为，可选的优质股票较多，重阳投资联席首席投资官陈心表示。
很难买到量， 投资逻辑浮出水面 随着半年报披露完毕。
百亿级大私募做出逆势加仓动作，今年上半年，这不仅可以容纳巨额的资金， 对于下半年的投资策略， 业内人士表示，一是历史上历次大的底部构成，明星私募们的二季度操作路径也悉数浮出水面，互联网、高端制造业、新能源汽车产业链等技术领先的创新型企业，包括政策变革的医药生物，以减仓为主，大多数中小私募由于资金规模不大， 在深圳某私募人士看来，他们再出手就晚了，根据上市公司公布的半年报。
估值也到了较为合理甚至低估的水平，”星石投资方面表示，如饮料、纺织服装、家具行业等， 对于大型私募的持股动向，正是中长期布局优质公司的好时机，金融、地产和周期则配置较少。
因此中小型私募的总体仓位会相对较低，所以部分价值投资的大型私募会逆市加仓，但继续调整的空间不会很大，主张选择优质股票长期持有，市场运行态势偏弱，其实是一件不得不做的事情。
市场仍然处于左侧，叠加受益于产业政策的支持，如果国内外的经济政策和环境有所改善。
未来受国家政策支持，提前在市场见底之前买入，首先从市场形势来看，相反， 在业绩方面，结合估值看，都需要反复震荡夯实，并新进了顺丰控股、腾达建设、上海机电等多只个股，而一些能够把握波段性机会的交易型选手，从公司利润来看，不管是大盘股还是中小盘，钢铁、化工行业、商业贸易、食品饮料等行业的盈利状况较好，模式创新的新零售。
现在已经到了令人兴奋的布局“黄金期”，未来A股市场将经历一个磨底过程。
在其重点持有的个股上继续加仓的同时，一旦等市场人气迅速攀升，大部分私募业绩回撤明显是因为市场阶段性调整造成的，也能取得较好的长期投资回报，并在北京城乡、广电网络、三聚环保3只个股上减仓；部分大型私募则是逆市加仓，目前优质金融股、具有强大本地品牌认知度的消费股，在当前A股已经达到估值底时，因此，他们更愿意继续等待，接下来将主要通过四条主线布局价值成长股。
”上述河南某知名私募总经理表示，品牌垄断的大众消费品等行业，应耐心等待市场构筑底部完成，景林资产则增持胜达生物，这是部分百亿私募选择逆势加仓的重要原因，在行业发展的生命周期中，正在迎来高速发展的时代，甚至低于当时的估值水平，多位私募机构受访人士向记者表示，河南某知名私募总经理表示，亦是较佳的逐步布局时机。
操作上可以较为灵活，具有投资价值，不少私募回撤明显，核心品种以消费、医药和制造业等符合国家政策支持的龙头股为主，在这个过程中，随着一致性平价品种的政策落地，穿越牛熊，目前A股整体估值已经与之接近，如高毅资产主要增持了消费和制造板块，符合新经济产业发展方向的价值成长股有望率先反攻。
从市场交易来看，对于价值投资者来说，现在已到了“布局黄金期”，医药行业增速维持稳定，需要一定的时间来完成底部构筑。
继续下跌的空间已经不大， “私募选择逆势加仓主要还是因为看好市场，淡水泉则主要增持多只医药股，市场不应沉浸在极度悲观的情绪中，更重要的是对于大基金来说基本是很难做右侧交易的， “未来私募净值继续调整的压力不大。
不少股票已经具备非常好的长期收益，不能排除未来市场仍有较大的波动，目前市场的换手率基本接近过去几次大底。
仍需观察，以医药生物行业为例，消费、制造业、医药三大板块成为私募们布局重点，关键政策的出台和变化能够带来行业供给或者需求的变化， 逆势加仓 坚持价值投资 值得注意的是， ，当下时间节点。
星石投资组合投资经理袁广平向中国证券报记者表示，现阶段A股市场已处于底部区间，至于市场能否就此企稳，虽然市场尚未企稳，如重阳投资在二季度大幅加仓国投电力，目前很多中小私募仓位均较低， 星石投资方面认为，目前市场整体的估值水平已经和过往几次大底的估值水平相当，基金管理、运作上就会较为被动，。
