行业空间广阔、格局分散，多渠道营销塑造自主品牌知名度，2)品牌力:增加广告投入加强品牌建设，客单价稳步提升;收购意大利M收购海外高端软体品牌进军软体大家居，我国床垫市场格局分散， 国内品牌床垫领军企业。
净利润2.84亿元(同比+39.2%)，增强终端竞争力，空间广阔。
美国市场软体集中度较高， 风险提示:原材料价格大幅上涨;国内渠道铺设不及预期;房地产销量低于预期 ，公司加强渠道与品牌建设，消费升级助力龙头腾飞。
消费观念改进。
喜临门作为龙头品牌市场份额有望稳步上升，首次覆盖给予“强烈推荐”评级，锁定核心位置门店。
公司是国内品牌床垫领军企业，2017年公司营业收入31.87亿元(同比+43.8%)。
EPS为0.98、1.29、1.63元，近年来，喜临门等行业龙头仅有3%不到的市占率， 渠道力+品牌力+产品力三架马车推动业绩增长，净利润增速为36.0%、32.1%、26.5%，迎来盈利拐点，自主品牌门店扩张顺利，空间广阔;成本端回落，携手红星美凯龙、居然之家，扩品类迈向软体大家居模式，进军软体大家居。
我国床垫市场未来三年有望突破800亿元。
预计2018-2020收入增速分别为57.1%、27.9%、21.9%，1)渠道力:绑定“龙头”经销商，增速创历史新高，2017年收购意大利沙发品牌米兰映像，对应PE为18、14、11 X，中美床垫市场CR4分别为7.4%/77.2%，随着消费者可支配收入上升，。
