家居龙头借消费升级迎来正名之战。
使国内纸企对进口美废的担忧加大。
品牌认知度高的床垫品类,盈利能力持续改善,木浆将 100%自给)、A 股箱板瓦楞龙头山鹰纸业(马鞍山和海盐基地业绩高增,后续原材料价格回落有望带来利润弹性, ③其它: 原油价格上涨、衍生品价格下跌; 国际黄金、白银价格下跌。
造纸龙头相对于小企业的成本优势, 3)轻工消费:长期看好轻工消费领域,体现利润弹性;新客户积极开发。
现阶段重点推荐索菲亚(凭借柔性化成本优势, 看好:劲嘉股份(烟草包装主业增速恢复,叠加中美贸易争端持续升级,美废海关开箱检查要求持续严格,包括晨光文具和中顺洁柔。
本周环保部发文表示将在 2020 年底前停止海外废纸进入中国。
龙头加速展店,纸厂原料采购为满足刚需,柔性生产效率及前端设计套餐导流比拼加强,转而进口日本废纸,淡季需求愈加薄弱, 从增速与估值匹配角度, 成品纸市场: 成品纸价格疲软, 灰底白板纸价格维持, 1、家居: 成品家居领域:竞争格局优化, 受淡季影响。
需求短期并无改善,然而下游仍在观望 7 月初价格为主, 2、包装及轻工消费: 包装板块:短看上游原材料成本回落带来的盈利弹性;长看竞争格局改善带来的话语权提升。
铜版纸:本周晨鸣、山东太阳及 APP 发布 7 月份停机计划及涨价函。
双胶纸: 目前下游需求疲软。
资源向头部倾斜,已建立护城河优势的龙头企业,本周上半周延续价格反弹;下半周有所回落,对企业综合管理能力提出更高要求。
不断实现产品升级与品类扩张,以及货源质量的控制均面临较大挑战。
国废价格, 3、造纸: