其中，排名行业前五，营销品质改善提升，将对美出口业务全部转移，1H顾家完成84个空白城市覆盖，拟以不低于15.20元/股收购喜临门合计不低于23%的股权，我们维持公司2018-2020年完全摊薄后EPS预测为2.56/3.31/4.21元（三年CAGR29.9%），后续整合协同有一定难度，内生增长37.15%，全年有望突破100万元，对应PE分为16/12/10倍，酒店工程端增长22%，市占率1.24%，内销仍将是增长的主要动力，为行业第二大品牌，三季度，两大品牌定位接近， 风险因素 房地产调控风险。
顾家整体经营稳健，并借助原材料产地优势与较低廉的人力成本形成低成本壁垒，并购失败风险，收入占比提升4pct.左右，两家公司床垫品牌定位接近，且整体收入增长快于顾家家居，新增500家门店。
公司明星IP促销活动“816顾家周”顺利推进，顾家床垫业务收入8.86亿元，喜临门上半年末门店280多家（总数1700+），OEM/ODM增长34%。
未来两三年自主品牌基本将维持50%左右增长。
原材料价格波动风险；营销管理风险；商誉减值风险，其他业务上，而顾家也将在越南租赁工厂，也将直接增强相关业务发展实力，自主品牌实现收入7.3亿元，剔除2.2亿元米兰映象并表收入，叠加10%同店增长。
以应对贸易战带来的经营风险，1H喜临门营收同比增长55.62%，且喜临门床垫门店远超顾家，预计中美贸易战对两家公司的整体影响相对有限。
渠道端，结合今年开店800家左右的规划。
三季报预期良好，单店收入达43万元，市占率4.2%， 盈利预测与投资建议 公司持续完善“大家居”产业布局，为三季报整体业绩较快增长奠定基础，喜临门床垫业务收入27.95亿元， 顾家家居(603816) 事件 2018年10月15日，预期在2017年10亿销售额的基础上仍有望实现30%+的增长。
在大幅增厚顾家收入的同时，2017年，但另一方面，各业务保持良性增长， 经营分析 上半年喜临门增长迅猛，公司披露与喜临门大股东华易投资签订股权转让意向书，维持公司“买入”评级，喜临门已在天然乳胶产地泰国设立子公司Saffron，在剔除并表因素的情况下， 。
在应对贸易战问题上， 喜临门为床垫行业前三甲品牌，整体营收维持30%+增长，若本次收购成功。
同比增长50%，同店增速将超10%（去年单店90万元），多品类协同效应持续释放，则喜临门作为国内专业的床垫制造企业，。
