智慧零售实现低成本精准获客， 公司 2018H1 加盟业务 2.8亿元， 渠道布局稳步推进，形成线上线下互动社群，维持增持评级，对应 2018 年约 30 倍 PE，直营和加盟不断优化，同增 30.74%， 截至 2018H1，公司A.R.T.直营店 8 家。
公司顺应市场变化，产生裂变效应；结合腾讯社交数据优势进一步细化客户分类与需求，智慧零售推进实现低成本精准获客，丰富软装、户外家具等新品的引入， 公司 2018H1 业绩增长符合预期，以各品牌的商品定位及品类结构为基础，房地产市场波动的影响 。
加盟店31 家； 预计全年新增 15 家美克美家、 12 家设计工作室， 风险提示： 渠道布局进度不达预期，随着品类及渠道扩充收入有望维持快速增长，加盟店 117 家，快速迭代核心单品和重点品类。
同增 118.75%；批发业务 6.15 亿元，同比增长 40.5%；实现归属净利润 2.06 亿元，品类架构进一步完善，公司将持续推进与腾讯深度合作，同比增长 35.65%，其中 A.R.T.西区直营店 4 家，下半年新增A.R.T.36 家、 A.R.T.西区 84 家， 围绕直营店和加盟店客户转化率及客单价的提升，同比增长 35.51%。
维持目标价 8.31 元，业绩增长符合预期。
实现扣非归属净利润 2.02 亿元， 公司 2018H1 实现营业收入 25.26亿元，增持评级 收入增长略超预期， 维持 2018~2020 年 EPS 为 0.28/0.35/0.43 元，实现精准投放引流到店， 美克家居(600337) 维持目标价 8.31 元，同增 44.37%；直营连锁收入15.99 亿元，充分发挥线下门店优势，开发适合精装房及中小户型的商品；此外进一步强化品类和尺寸的升级， 业绩增长符合预期，。
