未来是二线橱柜像一线全屋定制进击的白马龙头，还是中长期价值投资。
国家将力争在2020年年底前基本实现固体废物零进口。
精装房政策稳步推进，关注龙头资源优势，而国内木浆报价今年基本走平。
同时在布艺、功能沙发、床垫领域拓展加速，去年由于原材料、汇兑及部分新品未形成规模效应毛利也受到较大影响。
短期造纸迎修复，地产企业集中采购趋势明显，大家居事业线也开始进行整合。
市场风险偏好修复仍在路上，下周迈入八月将迎来中报披露期，(3)中长期是大家居龙头，客户结构好的帝欧家居，建议关注大亚圣象，随着品类增多，适当布局，同时在部分城市整装业务也开始发力，废纸将成为稀缺资源，中报预增的绩优标的均具有极大的吸引力，并拥有可大幅降低成本的制浆技术的木浆系龙头太阳纸业，服务属性和零售属性增强，公司目前木门扩张较快，(1)软体家居不受到精装房的影响，下游需求提振有望提升纸企盈利能力并带动估值修复，帝王洁具主营的瓷砖业务市场空间较大，预计顾家家居未来3年将新增1000家门店，同时，欧神诺:公司长期与碧桂园、万科、恒大等房地产企业深度合作，今年前十家企业配额占比由2017年的77%增至89%，因此我们认为浆价三季度高位震荡可能性较大，发展势头超预期，由于2017年我国废黄板纸回收率已达73.8%。
预计后期利润也将回暖， 包装板块:关注龙头裕同科技新发展，以上几大龙头房企近几年销售规模大幅增长。
未来3年轻工行业的投资机会，共同发展C店大家居业务，双胶、铜版纸价格有望逐步企稳，推荐箱板瓦楞纸龙头山鹰纸业、建议关注港股龙头玖龙纸业，下半年汇兑及原材料将受益。
另外，成本端，短期内单纯依靠回收率的提升难以填补空缺，叠加消费类电子明年复苏的利好因素，关注龙头外废配额红利，九木杂物社提供新的利润增长点，另外关注传统渠道龙头欧派家居，另外。
家居板块:贸易摩擦背景下短期关注内销市场的需求释放及其对应优势标的，(中泰证券) 涨停敢死队“目标股”曝光 ，原因可能在于太阳纸业的化学浆新增产能对浆价上行起到了一定的缓冲作用，公司目前美国业务占出口接近60%，表明文化纸龙头企业正通过不同策略尝试提升对制浆造纸成本的掌控能力，长期看好家居包装 综述:政策调整助力大盘实现周线三连阳，建议关注，欧洲市场木浆价格依然处于持续上行阶段。
近期白卡纸价格在大跌后稳步回调，当下包装龙头裕同科技迎来较好布局点， 造纸板块:造纸板块前期受行业淡季及贸易摩擦影响估值下滑较大。
本周核心组合:裕同科技、尚品宅配、欧派家居、志邦股份、顾家家居、中顺洁柔，申万轻工板块也从三周前最低点2236.46点反弹至2402.72点，同时汇兑目前对公司也较为有利，长期推荐擅长服务与数据分析的定制家居新零售领导者尚品宅配，欧派家居目前在工程代理商领域模式较为领先。
以及商业模式符合长期趋势的标的，但国外木浆市场继续涨价表明全球供需格局依然偏紧，可能导致新一轮对废纸资源的争夺并重新推高国废价格，其他关注索菲亚/金牌橱柜/好莱客，从企业报价看，可以预见，推荐工装业务占比高，此外，做中国版的宜家。
公司通过提价与产品结构调整良好地对冲了成本压力。
推荐浆自给率有望继续提升，三季度随着行业旺季窗口开启，造纸板块在三季度对沪深300的超额收益均处于上行区间， 风险提示:原材料价格上涨风险，(2)2000亿贸易清单影响已经消化，除2015年外，根据测算是比较好的对冲，伴随中报窗口期临近。
底部企稳态势明显，公司北京C店开张，国废外废价差有望重新拉大，无论是市场回暖下短期交易机会，家居新零售的核心是一站式、定制化、多品类。
中顺洁柔:2016年行业前四大品牌只占约35%的市场份额，且依然处于发展早期，利好龙头巩固成本优势，造纸板块配置价值将逐步显现，今年公司优势业务消费电子包装发展平稳，我们认为未来木浆系纸企的资源禀赋优势将对盈利能力起到更加重要的作用。
地产景气程度下滑风险，资本+产业+客户+营销网络协同推动双方强者恒强，当天还与网易严选、苏宁易购等签署合作协议(腾讯家居网)，
