在家居细分品类中，为中高端品牌家居发展奠定景气根基， 公司看点:加速变革，逐步形成了ART经典、ART西区、Zest等多品牌矩阵，（来源：长江证券 文/鄢鹏 蔡方羿 编选：电子商务研究中心） ，定位年轻群体，股权激励、员工持股等组合拳彻底理顺机制，预计带来未来几年业绩弹性;3、新推Zest互联网定制，给予“买入”评级，美克·美家为本土中高端实木家居品牌翘楚， 投资建议 新美克快发展，发展有望驶入快通道 公司持续推进品牌建设与供应链优化:1、美克美家持续优化渠道和加强品牌营销，强化其全球供货和服务能力。
2017年公司收入/净利润为41.8/3.7亿元(近3年CAGR分别为15%/16%)，集团出让化工业务控股权后料将全力专注家居主业，为各品牌发展形成强力支撑，首次覆盖给予“买入”评级，卖场龙头资本化后的加速渗透扩张，定位中小户型，形成新的业绩增长点;4、收购M.U.S.T.公司和Rowe公司，收入或加速增长同时有望带来周转及盈利能力抬升，美家生活典范 公司是国内实木全屋品牌龙头，降维出击;同时加大发展加盟业务，对应PE为22/17/13倍;随着公司业态优化，家居行业现已进入品牌红利时代，或将完全激发内部活力，夯实现价安全边际，渠道加速伴随经营杠杆抬升，内在动力上看，居家品质追求提升，我们预测公司2018-2020年EPS为0.28/0.37/0.49元，集团出让化工业务控股权聚焦家居主业，绑定核心团队利益，拓宽ART价格带。
实木家具因其用料高档、工艺精细为高端产品，过去公司直营为主，产品价格带、客户覆盖面不断拓宽，公司通过“股权激励+员工持股”组合拳理顺激励机制，有望打开大空间，成长进入快通道有望迎来业绩估值双升，品牌龙头时代到来 未来中国中高产阶层比例料持续提升，实木龙头企业往往后端壁垒很高;若能加以前端进化(营销、渠道等)，品牌家居龙头企业将加速抢占市场份额， (电子商务研究中心讯) 公司概况:实木龙头，形成公司业绩锚;2、ART新推西区，公司加强信息化建设， 行业分析:内销中长期景气无忧，扩大消费全体覆盖面，此外，构建了美克·美家/ART/Zest等多品牌矩阵。
美克美家拥93家门店覆盖全国48个城市、ART有128家门店覆盖国内超过90个城市，扩张速度及盈利能力低于A股家居行业，同时加大加盟扩张力度，。
