作者： 李娜
[ 国金证券(600109,股吧)认为，2021年底，5G手机的渗透率将超过90%。 ]
7月13日，中国信通院公布了上半年国内手机市场整体出货量情况。数据显示，国内手机出货量1.74亿部，同比增长13.7%，其中5G手机1.28亿部，同比增长100.9%。而在6月，国内手机市场继续受需求提前释放、移动芯片短缺、华为缺位等因素影响，同比延续下降趋势，但降幅由4、5月的超过30%收窄至10%，并实现环比增长11.7%。
电信专家付亮对第一财经记者表示，在今年一季度，大家抢高通芯片拼了一把，5G手机出货量上升，出货量高于销量。进入六月份，手机产品已经开始降价，而在三季度，老产品的降价和芯片上市叠加，将会进一步促进市场迭代。
不过，也有手机供应链人士对记者表示，目前消费电子供应链观望情绪仍重，上游供应链中从PCB到被动元件、光学镜头等下单都趋于保守。“5G芯片已经开始出现过剩的苗头，部分稀缺芯片炒货心态浓厚，真正的需求被遮挡，市场处于一个非常复杂的阶段。”该人士说。
高渗透率下或迎来“降价周期”
2021年3月以来，5G手机的渗透率一直维持在七成以上。
信通院的数据显示，2021年6月，国内市场5G手机出货量1979.1万部，同比增长13.0%，环比增长18.2%，占同期手机出货量的77.1%。而在上半年，5G手机出货量平均占同期手机出货量的73.4%，上市新机110款，同比增长1.9%，占同期手机上市新机型数量的51.6%。
去年下半年开始的“加单潮”让今年上半年的淡季卖出了“旺季”氛围，但随着5G手机的市场渗透率不断走高，机构对于“后5G时代”的市场表现开始有所分歧。
从国金数据中心的智能手机及5G手机激活数字来看，五月国内5G智能手机渗透率已经达82%。国金证券认为，2021年底，5G手机的渗透率将超过90%，预计明年国内5G及智能手机同比增长趋缓，高价5G杀价竞争将在一、二级城市出现，中低价位5G将在三、四级城市快速导入。
“全球5G智能手机渗透率将在2021年底超过50%，已开发国家5G智能手机市场已经成熟，成长趋缓，这将造成明年高阶5G智能手机品牌商在成长趋缓的已开发国家启动价格战，而开发中国家及新兴市场中低价位5G智能手机盛行。”上述机构认为，从手机供应链来看，这样的市场对全球高端5G智能手机如苹果、三星的半导体供应链有价格竞争压力，但对于中低价位5G智能手机如小米、OPPO、vivo 的半导体供应链比较有利。
供应链迷雾重重
相较于去年下半年市场的“确定性”，今年下半年的市场供需情况对手机厂商以及手机供应链而言挑战巨大。
“炒芯片的人这半年把十年的钱都挣回来了。”国内一家为小米提供物料的供应链公司负责人对记者表示，目前市场的干扰因素很多，由于赚钱效应快，很多做贸易、做物流的人都来炒芯片，用几千万元的成本撬动上亿的盘子。
上述负责人对记者表示，“到市场上看一圈，需求有没有增长不好说，但是拿不到货导致市场价格增长的情况比比皆是，这些人不囤货，但是在高价卖货。原价的三到五倍已经是良心价。”
今年以来，芯片缺货涨价潮愈演愈烈。开源电子首席分析师刘翔认为，传统缺货往往是存储器等单类品种供应吃紧，这次最早看到缺货的是MCU、功率半导体等基础元器件，然后蔓延到芯片代工的几乎全品类，而电路板和被动元器件等基础组件也出现缺货。
以存储芯片为例。随着智能手机、服务器等终端的需求量激增，DRAM（主要包括PC内存、移动式内存、服务器内存）价格一路飙升。TrendForce集邦咨询指出，在今年二季度，DRAM报价涨幅已进入全年峰值，从4月至6月累计涨幅将达到20%~25%。
上述机构公布的最新调查显示，第三季mobile DRAM涨幅将进一步扩大至5%~15%，而该季与市况背离的价格走向可能导致需求进一步下降，出现有价无市的情形。
此外，从今年二季度末开始，PCB、被动元件、光学镜头以及相关零部件的订单有所“刹车”，显示手机终端厂商的“拉货态度”开始变得保守。记者从手机终端厂商获悉，目前厂商也在考虑订单的周期问题，希望抓住市场风向，从而控制好风险。
“当需求膨胀时，整个供需就会失衡。过去的半导体行业有这么个规律，缺货之后增加供给，供给端就变多，因为它是市场调节的。市场调节的结果就是，要么就多，要么就少。大缺货之后，一定会供应过多。供应过剩过后就会货源短缺，所以说，现在整体缺货的原因，还是在于当时的投资不足，因为利润回报不够。”国内一家手机品牌中国区负责人表示，（控制）风险最核心的是不能太着急，要控制欲望和节奏。
