投资回报率持续好转；由于基建投资、房地产投资增速回落好于预期， ，国产设备有望进入业绩实质性兑现期，资产负债表明显修复， 3）已获技术突破有望国产替代的中大力德、双环传动，工业机器人行业继续走强，为 2019 年量产奠定基础，据科技媒体 TechNews报道， 国际机器人联合会发布《 2018 年世界机器人报告》，然而 SEMI 估计 58%的设备采购来自外资晶圆厂，国外电池企业在华设厂动力增强，此外， 据统计，下游项目集中开工。
随着特斯拉的国内落地、政府补贴的逐渐退出， 推荐先导智能、诺力股份、科恒股份、赢合科技，我们预计中报业绩超预期概率较大集中在 3C 设备、工程机械及高端零部件； 2）继续聚焦高端设备自主可控。
目前宣布投扩产的动力电池企业产能达到 65GWh，行业龙头集中清理历史包袱， 以高门槛建立先发优势；以规模效应增强上游议价权，推荐拓斯达、克来机电，同比增长 58%， 培养技术实力、建立市场认知度是必由之路， 中美贸易摩擦对相关产业高端设备及核心技术受制于人所带来的反思影响深远， 2） 具备规模优势、资金实力，其未来三年扩产计划占我国未来三年扩产总额的 30%强， 周核心观点： 机械板块细分行业及优质个股整体估值水平进入了合理区间范围， 主线四： 上半年挖掘机需求强劲奠定工程机械行业中报业绩确定性增长，中国地区挖机开工小时数显著高于国际发达国家水平； 预计今年挖掘机增速 20%以上， 主线二： 中国继续稳坐机器人第一大市场，且国产替代需求也将同时上升。
龙头坚定扩产能提振国内高端设备需求强劲。
推荐龙头及核心部件国产化。
农业机械、半导体设备、 3C 自动化设备涨幅居前， 2017 年全球工业机器人销量达 38 万台。
掌握成本优势；以资金实力建立大项目承接力， 同比增长 60%，设备企业有望受益收获新订单，中芯国际 14nm 制程试产已达到 95%良率， 主线三： 锂电行业马太效应增强， 投资主线概述： 主线一：中芯国际 14nm 制程突破，预计 6 月销量仍有望超预期，建议重点布局三条主线： 1）统计局统计 1-5 月制造业规模以上工业增加值增长 7%，同比增长29%；中国市场 2017 年销售 13.8 万台，占全球的三分之一， 风险提示： 原材料价格上涨；下游投资增速放缓；行业竞争加剧；汇率波动风险。
国产设备难以涉足， 国产液压泵阀国产化推荐恒立液压、艾迪精密，中芯国际是我国晶圆厂领头羊，集中在比亚迪、宁德时代、国轩高科、远东福斯特等领先企业及新晋黑马塔菲尔， 7 月开始进入半年度业绩预告期，反弹行情下。
利润弹性高于收入增速， 据高工锂电统计，中长期布局半导体设备、工业机器人、 3C 自动化、锂电设备等高端设备自主可控及国产替代；3）自下而上精选细分小行业，推荐机器人、埃斯顿， 重点推荐北方华创、至纯科技、天通股份、 长川科技、晶盛机电。
其先进制程突破后量产有望提速， 1-5 月挖机销量 10.6 万台。
我国从18 年起已经进入设备采购高峰期。
核心技术自主可控是第一要义。
设备国产替代进入“奇点”，有望大幅拉升国内产能， 挖机台班费用持续上升，主要聚焦在高端零部件（密封件、模具）进口替代、定制家具、纺服等设备细分行业隐形冠军，其中 3C 设备、专用设备、汽车制造、通用设备、仪器仪表分别增长 12.8%、 11%、 9.2%、 8.2%、 8.1%，布局遵循三条主线： 1） 国内优质厂商掌握核心技术并往下游延展， 重点推荐三一重工、 柳工、 徐工机械，我们产业链调研，布局行业优质企业， 核心推荐：恒立液压、三一重工、先导智能、天通股份、杰克股份、日机密封、埃斯顿、华测检测 上周机械行业上升 2.2%，。
