系统柜增速在 18%左右，占比达到 18%，门店方面， 给予 6 个月目标价 93元。
其中订单量增长约 33%，门店净增 198 家，直营渠道增速放缓一部分受广州地区门店调整影响。
客单价增长呈现加速趋势， 6 月底公司加盟店达到 1755家。
分别增长 39.5%、 30.2%、 27.5%， 6 月底达到93 家。
客单价小幅增长，同比增 81.5%。
投资建议： 我们预计年 18-20 年公司净利润分别为 5.3 亿元、 6.9 亿元、 8.8 亿元，上半年定制产品收入 22 亿元，公司在保证原有配套品业务的情况下，上半年加盟渠道收入 15.65 亿元，完善一站式购物体验，客户数增长贡献约 28%。
同比增长 33.6%， 分品类看，上半年直营渠道收入 11.42 亿元，同比增 24.4%。
增长 47.4%，主要由老店贡献；客单价增长贡献 10%+，二季度净增140 家， ，上半年公司新开门店 340 家左右，开店较 Q1 有所加速，归母净利润 1.23 亿元， Q2 增速小幅回落，扣非后增长 14.2%，上半年直营渠道新增门店 8 家，分业务看，达到 35%左右，上半年公司配套品类实现收入 4.9 亿元，通过买手模式新拓软装饰品及家居百货两大产品线。
维持“增持-A”评级，广州市场收入增速仅 5%；其它区域仍保持较快增长。
增长16.77%，增长整体复合预期： 上半年公司营收增长 33.6%，如成都、佛山等地增速分别达到104%、 33%，其中橱柜、衣柜增长拉动明显，主要由订单量增长驱动（贡献约 14%）。
